تحلیل بنیادی شهاب - شرکت لامپ پارس شهاب
در این مقاله ، تحلیل بشهاب به عنوان یکی از شرکت های رده اول در صنعت روشنایی کشور انجام شده است . شرکت لامپ پارس شهاب در تاریخ 1348/08/19 با هدف تولید انواع لامپ و چراغ های روشنایی تاسیس شد . این شرکت در سال 1374 به سهامی عام تبدیل شد و همان سالا در گروه ماشین آلات و دستگاه های برقی با نماد «بشهاب» مورد پذیرش بورس اوراق بهادار قرار گرفت . بشهاب در حال حاضر جزو واحدهای زیر مجموعه ی شرکت سرمایه گذاری پارس توشه میباشد . در این مقاله به ارزش گذاری سهام این شرکت و تحلیل بنیادی بشهاب از طریق محاسبه EPS و P/E فوروارد آن پرداخته شده است .
برای آشنایی با تحلیل بنیادی و انواع روش های آن ، مقاله تحلیل بنیادی چیست پیشنهاد میشود .
جایگاه بشهاب در صنعت :
در صنعت روشنایی فعالیت می کند و تولید کننده انواع لامپ ، چراغ های روشنایی ، سایر وسایل برقی و قطعات آن است . این شرکت در بین شرکت های فعال در این صنعت با حجم فروش سالانه نزدیک به 5000 میلیارد ریال در رده اول قرار دارد . در جدول زیر وضعیت جاری فعالیت های اصلی و تغییرات آن ها نسبت به سال های گذشته قابل مشاهده است .
سال | تولید | فروش | فروش |
|---|---|---|---|
تعداد ( میلیون عدد) | تعداد ( میلیون عدد) | مبلغ ( میلیون ریال ) | |
1399 | 30 | 29 | 2.994.650 |
1400 | 22 | 22 | 3.050.826 |
1401 | 13 | 25 | 4.810.010 |
1402/08/31 | 4 | 7 | 2.202.239 |
سرمایه و ترکیب سهامداران شهاب
در زمان پذیرش در بورس اوراق لهادار مبلغ 3 میلیارد ریال بوده است که طی چندین مرحله افزایش سرمایه ، به مبلغ 729 میلیارد ریال در پایان سال مالی 1401 رسیده است از محل سود انباشته است .
در لیست سهامداران بشهاب ، شرکت سرمایه گذاری پارس توشه با مالکیت 88/49% از سهام این شرکت تنها سهامدار عمده در تحلیل شهاب محسوب میشود .
بیشترین درصد از سهام بشهاب به صورت تلفیقی به شرکت سرمایه گذاری کوشاپیشه تعلق دارد . در مرجع تحلیل بنیادی انیگما امکان مشاهده سهامداران تمامی شرکت ها به صورت عادی و تلفیقی وجود دارد .
قیمت گذاری و نحوه توزیع محصولات بشهاب :
قیمت گذاری محصولات بشهاب توسط هیئت مدیره و با هماهنگی انجمن لامپ سازان انجام میشود همچنین محصولات شرکت از طریق شبکه های توزیع چند سطحی مانند پخش سراسری ، نمایندگی و اعضای اتحادیه های صنعت الکتریک ، فروش اینترنتی و فروشگاه های زنجیره ای توزیع میشود .
مقدار ، قیمت و مبلغ فروش در تحلیل بنیادی بشهاب :
مطابق تصویر زیر پر فروش ترین محصول در تحلیل بشهاب از لحاظ مبلغ ، لامپ های فوق کم مصرف داخلی هستند . شرکت لامپ پارس شهاب در دوره مالی 6 ماهه منتهی به 1402/06/31 تعداد 1میلیون و 921 هزار عدد لامپ های فوق کم مصرف به فروش رسانده است . مبلغ حاصل از این فروش در این دوره حدود 175 میلیارد تومان بوده است . این مبلغ 79% از درآمد های عملیاتی شرکت را تشکیل داده است . پیش بینی میشود درآمد بشهاب تا پایان سال مالی 1402 به 534 میلیارد تومان برسد .
مقدار ، قیمت و مبلغ مواداولیه مصرفی در تحلیل بشهاب :
شرکت لامپ پارس شهاب در دوره 6 ماهه ابتدای سال 1402 بیش از 110 میلیارد تومان برای تامین مواد اولیه مصرفی هزینه کرده است . این مبلغ نسبت به دوره مالی مشابه سال 1401 بیش از 45% افزایش یافته است . تصویر زیر مقدار قیمت و مبلغ مواد مصرفی بشهاب در 4 دوره مالی گذشته را نشان می دهد .
سربار در تحلیل بنیادی بشهاب :
حقوق و مزایا ، استهلاک ، سوخت و هزینه های مواد مصرفی از اقلام سربار هستند . هزینه سربار بشهاب در دوره 6 ماهه منتهی به شهریور ماه 1402 به مبلغ 2 میلیارد تومان بوده است . با توجه به افزایش 30% حقوق و مزایا در سال 1402، عمده هزینه سربار مربوط به حقوق و مزایا است . براساس اطلاعات موجود در تصویر زیر ، سربار بشهاب تا پایان سال مالی 1402 ، مبلغ 48 میلیارد تومان برآورد میشود .
صورت سود و زیان بشهاب :
در صورت سود و زیان بشهاب ، بهای تمام شده در دوره 6 ماهه نخست سال مالی 1402 بیش از 131 میلیارد تومان بوده است . افزایش 14% بهای تمام شده نسبت به دوره مشابه به سال گذشته ناشی از افزایش هزینه های عمومی تولید است . با کسر بهای تمام شده از درآمدهای عملیاتی این شرکت ، سود ناخالص در تحلیل بنیادی بشهاب تا همین دوره بیش از 880 میلیارد تومان محقق شده است . سود و زیان بشهاب در دوره های مالی گذشته و پیش بینی آن برای سال مالی 1402 نمایش داده شده است
سود مجموع (DPS) در تحلیل بشهاب :
جدول زیر روند تقسیم سود بشهاب را برای 3 سال مالی متوالی نشان میدهد . مجمع عمومی عادی سالیانه بشهاب منتهی به 1401/12/29 در تاریخ 15 تیر ماه 1402 برگزار شد . سود نقدی تقسیمی در این دوره به ازای هر سهم 650 ریال بود .
سال مالی منتهی به | سود خالص ( ریال ) | سال مالی منتهی به | درصد تقسیم سود |
|---|---|---|---|
1401/12/29 | 1.755 | 650 | 37% |
1400/12/29 | 4.854 | 2.000 | 41% |
1399/12/30 | 4.936 | 1.500 | 30% |
